เมื่อวันที่ 29 สิงหาคม 2025 กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ สำนักงานความมั่นคงทางอุตสาหกรรม (BIS) ได้ประกาศกฎเกณฑ์สุดท้ายที่ขจัดเอนทิตีธุรกิจของ Samsung, SK Hynix และ Intel ในจีนออกจากโปรแกรม “Validated End-User (VEU)” การดำเนินการนี้ทำให้บริษัทเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีใหญ่ต้องยื่นขอใบอนุญาตแยกต่างหากสำหรับการนำเข้าอุปกรณ์ผลิตเซมิคอนดักเตอร์อเมริกันทุกชิ้นสำหรับฐานการผลิตในจีน ที่รุนแรงกว่าคือกระทรวงพาณิชย์ได้ระบุชัดเจนว่าจะไม่อนุมัติใบอนุญาตที่มีวัตถุประสงค์เพื่ออัพเกรดเทคโนโลยีเป็นหลัก โรงงานล้ำสมัยมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์จึงถูกตรึงไว้ที่ระดับเทคโนโลยีปัจจุบัน
จุดเปลี่ยนทางประวัติศาสตร์ของระบบ VEU
โปรแกรม VEU ที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2007 มีวัตถุประสงค์เพื่อลดภาระการขอใบอนุญาตส่งออกสำหรับเอนทิตีที่มีความน่าเชื่อถือสูงในประเทศเป้าหมาย ผู้จัดจำหน่ายอเมริกันสามารถส่งออกสินค้าที่ระบุในรายการ Dual-use ภายใต้ใบอนุญาตแบบครอบคลุมโดยไม่ต้องยื่นขออนุญาตแยกต่างหากทุกครั้ง ระบบนี้ทำให้กระบวนการส่งออก “ง่ายขึ้น รวดเร็วขึ้น และแน่นอนขึ้น”
Samsung และ SK Hynix ได้รับสถานะ VEU ในปี 2022 และขยายเป็นไม่มีกำหนดในปี 2023 มาตรการยกเว้นนี้ทำหน้าที่เป็นช่องโหว่ไม่กี่ช่องของข้อบังคับการส่งออกแบบครอบคลุมของรัฐบาล Biden เมื่อเดือนตุลาคม 2022 ถือเป็นจุดประนีประนอมสำหรับพันธมิตรของสหรัฐฯ ที่จะดำเนินธุรกิจในจีนในขณะที่ปฏิบัติตามหลักการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ
รัฐบาล Trump วางตำแหน่งมาตรการนี้เป็น “ช่องโหว่สมัย Biden” และ Jeffrey Kessler รองรัฐมนตรีพาณิชย์ (รับผิดชอบความมั่นคงทางอุตสาหกรรม) กล่าวว่าเป็นการปิดช่องโหว่ที่ “วางบริษัทอเมริกันในตำแหน่งที่เสียเปรียบในการแข่งขัน”
ผลกระทบรุนแรงต่อ Samsung เซี่ยนและ SK Hynix อู่ซี
Samsung ดำเนินการโรงงานผลิตขนาดใหญ่ 2 แห่งในเมืองเซี่ยน ประเทศจีน ซึ่งเป็นฐานการผลิตเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำในต่างประเทศแห่งเดียวของบริษัท โรงงานเซี่ยนครอบครอง 35-40% ของการผลิต NAND รวมของ Samsung และทำหน้าที่เป็นฐานการผลิต NAND Flash Memory ที่ใหญ่ที่สุดในโลก เมื่อพิจารณาส่วนแบ่งตลาดโลกของ Samsung ที่ 32.8% โรงงานเซี่ยนผลิต NAND ประมาณ 11.5-13.1% ของอุปทานโลกทั้งหมด
โรงงานอู่ซีของ SK Hynix เป็นฐานการผลิต DRAM ที่สำคัญที่สุดและรับผิดชอบการผลิต DRAM ประมาณ 40% ของบริษัท เนื่องจาก SK Hynix ขึ้นเป็นอันดับหนึ่งในตลาด DRAM ด้วยส่วนแบ่งตลาดโลกประมาณ 36% โดยแซงหน้า Samsung เป็นครั้งแรกในไตรมาสแรกปี 2025 โรงงานอู่ซีจึงเป็นรากฐานที่สนับสนุนการเป็นผู้นำระดับโลกของบริษัท
จากมาตรการนี้ บริษัททั้งสองคาดว่าจะต้องยื่นใบอนุญาตเพิ่มเติมประมาณ 1,000 รายการต่อปี อย่างไรก็ตาม ความรุนแรงที่แท้จริงไม่ได้อยู่ที่ความซับซ้อนของกระบวนการทางธุรการ การห้ามอัพเกรดเทคโนโลยีจะทำให้โรงงานถูกตรึงไว้ที่ระดับเทคโนโลยีปัจจุบันและค่อยๆ สูญเสียความสามารถในการแข่งขันตามกาลเวลา อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เป็นอุตสาหกรรมที่ถูกกำหนดโดยนวัตกรรมทางเทคโนโลยีที่ไม่หยุดยั้ง โรงงานที่ไม่สามารถเปลี่ยนไปใช้โปรเซสโหนดใหม่ได้จะค่อยๆ ล้าสมัย
ผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั้งหมด
บริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์อเมริกันรายใหญ่อย่าง Applied Materials, Lam Research และ KLA Corp ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง ตามรายงานไตรมาสล่าสุดของปี 2025 ตลาดจีนคิดเป็น 30-35% ของรายได้รวมของแต่ละบริษัท และเมื่อข่าวนี้ออกมา ราคาหุ้นก็ลดลง
ในทางกลับกัน บริษัทผู้ผลิตหน่วยความจำของสหรัฐฯ อย่าง Micron Technology มีแนวโน้มที่จะได้ประโยชน์จากความยุ่งเหยิงของคู่แข่งเกาหลี เนื่องจากการผลิตในจีนของ Samsung และ SK Hynix จะมีข้อจำกัด ลูกค้าจะหันไปหา Micron ในฐานะซัพพลายเออร์ที่เสถียรกว่าและมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ต่ำกว่า
ในจีน บริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์อย่าง NAURA Technology Group (北方华创), Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc. (中微公司) และ Shanghai Micro Electronics Equipment (上海微电子装备) จะได้ประโยชน์ Samsung และ SK Hynix จะต้องจัดหาอุปกรณ์จากซัพพลายเออร์จีนเหล่านี้เพื่อการบำรุงรักษาและซ่อมแซมอุปกรณ์ที่มีอยู่
ขั้นใหม่ของการแข่งขันทางภูมิรัฐศาสตร์
รัฐบาลเกาหลีติดอยู่ในตำแหน่งที่ยากลำบากระหว่างสหรัฐฯ ซึ่งเป็นพันธมิตรหลักด้านความมั่นคง และจีนซึ่งเป็นพาร์ทเนอร์ทางเศรษฐกิจที่สำคัญ กระทรวงการค้า อุตสาหกรรม และพลังงานเกาหลีเน้นย้ำความสำคัญของโรงงานจีนต่อ “ความเสถียรของห่วงโซ่อุปทานซีมิคอนดักเตอร์โลก” ขณะเดียวกันก็พยายาม “ลดผลกระทบต่อบริษัทในประเทศให้เหลือน้อยที่สุด”
ประสิทธิผลของข้อบังคับการส่งออกของสหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับความร่วมมือจากพันธมิตรอย่าง ASML ของเนเธอร์แลนด์และ Tokyo Electron ของญี่ปุ่น การยกเลิก VEU ครั้งนี้เป็นการส่งสัญญาณที่แข็งแกร่งว่าสหรัฐฯ เรียกร้องให้พันธมิตรสามัคคีและปิดช่องโหว่ทุกช่องในกลยุทธ์การล้อมล้อม
การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดในอนาคต
BKK IT News คาดการณ์ว่ามาตรการนี้จะเร่งการกระจายฐานการผลิตของบริษัทและทำให้ “Friend-shoring” เริ่มขึ้นอย่างจริงจัง Friend-shoring คือกลยุทธ์การย้ายฐานการผลิตไปยังประเทศพันธมิตรที่เป็นมิตรทางการเมืองและเศรษฐกิจหรือประเทศที่เชื่อถือได้ หมายถึงการเปลี่ยนจาก Offshoring แบบเดิม (การย้ายไปประเทศต้นทุนต่ำ) สู่การเลือกท้องที่ที่ให้ความสำคัญกับความมั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ กฎหมาย CHIPS ของสหรัฐฯ เป็นต้น สนับสนุนกระแสนี้ และบริษัทมีแนวโน้มที่จะให้ความสำคัญกับเสถียรภาพทางการเมืองและความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานมากกว่าประสิทธิภาพต้นทุน
ห่วงโซ่อุปทานโลกอาจมีโครงสร้างที่แยกส่วนและซ้ำซ้อนมากขึ้น และไม่มีประสิทธิภาพ ในท้ายที่สุดอาจนำไปสู่ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับผู้บริโภค
จีนไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากการแสวงหาการพึ่งตนเองทางเทคโนโลยี การลงทุนขนาดใหญ่ในผู้ผลิตอุปกรณ์และผู้ผลิตหน่วยความจำในประเทศจะได้รับการเสริมแรงเพิ่มเติม แม้ว่าจีนจะยังล้าหลังหลายปีในเทคโนโลยีล้ำสมัย แต่ก็มีความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วในเทคโนโลยีกระบวนการขั้นพื้นฐานและได้แสดงให้เห็นความสามารถในการผลิตชิป 7nm
ทางเลือกที่บริษัทควรพิจารณา
เมื่อพิจารณาความเป็นจริงทางภูมิรัฐศาสตร์นี้ บริษัทที่เกี่ยวข้องมีทางเลือกเชิงกลยุทธ์หลายประการ
การกระจายห่วงโซ่อุปทานเพิ่มเติมและการลงทุนวิจัยและพัฒนาที่คำนึงถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นสิ่งสำคัญ การกระจายทางภูมิศาสตร์ของฐานการผลิต การทบทวนการพึ่งพาเทคโนโลยี และการรักษาแหล่งจัดซื้อทางเลือกเป็นประเด็นที่ต้องพิจารณา
การเสริมสร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ระหว่างประเทศพันธมิตรก็เป็นหนึ่งในทางเลือก บริษัทจำนวนมากขึ้นจะสร้างระบบความร่วมมือกับญี่ปุ่น เกาหลี ไต้หวัน และประเทศอาเซียนและปรับการพึ่งพาตลาดจีนเป็นระยะ
กลยุทธ์บริษัทที่ลงทุนอย่างต่อเนื่องในนวัตกรรมเทคโนโลยีเพื่อรักษาความได้เปรียบในการแข่งขันก็สำคัญ การพัฒนาเทคโนโลยีเฉพาะที่ไม่ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ การขยายธุรกิจในตลาดเกิดใหม่ การเปลี่ยนไปสู่ผลิตภัณฑ์มูลค่าเพิ่มสูง เป็นต้น
บริษัท นักลงทุน และรัฐบาลต้องดำเนินการภายใต้สมมติฐานที่ว่าระบบนิเวศเทคโนโลยีโลกถูกแยกออกและกลายเป็นการเมืองอย่างถาวร การปรับตัวเข้ากับความเป็นจริงทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่นี้จะเป็นปัจจัยชี้ขาดความสามารถในการแข่งขันระยะยาวของบริษัท
ลิงก์บทความอ้างอิง
- US may have bad news for Samsung, Intel and other chipmakers – Times of India
- US to require Samsung, SK hynix to acquire licenses for sending US chipmaking tools to China – The Korea Herald
- BIS to Revoke VEU Status for China Facilities Owned by Samsung, SK Hynix – Export Compliance Daily
- Validated End User Program FAQs – Bureau of Industry and Security
- United States New Export Controls on Advanced Computing and Semiconductors to China – Wikipedia
